BOB博鱼-东方红万里行投资小课堂第7期：价值投资哲学与人生态度

发布时间：2024-10-05 丨 浏览次数：

视频读取中，请求稍候... 自动播放 play 第7期：价值投资哲学与人生态度 向前 向后 　　青睐收听“东方红万里行”投资小课堂，今天我们来探究一下价值投资哲学与你的人生态度。　　近年来，价值投资越发受到市场注目，沦为一个“风行词”。很多人信誓旦旦的回应，自己也要沦为忠诚的价值投资者。

　　然而事实上，大多数人有可能做到将近。这是因为，价值投资哲学在相当大程度上是逆人性的，只有那些不具备强劲的理性、独立国家和自律特质的人才能确实贯彻价值投资。

　　今天和大家共享我们对于价值投资哲学与人生态度的思维，期望能对大家作好投资有所灵感。　　心理学家现代科学研究后了解到，人的大脑包括两个系统：系统 1和系统 2。

系统 1 的思维方式偏向于直觉，系统 2 的思维方式则偏向于理性；我们在日常思考问题时，大多数情况下仅有启动系统 1 来展开思维，因为前者更为非常简单必要而且较较少消耗人脑的运算资源。　　因为有了这两个系统的分工，人们在日常生活中，偏向于把受限的精力花在更加最重要的事情上，而把不那么最重要的事情，转交本能去做到，这样需要大幅提高效率。　　但是，我们的大脑往往并会因为必须做到的决策牵涉到到了利益，就自动转换到更为精确的系统2上，而是不会和整天一样，更加偏向于用本能作出自由选择。

　　比如说当我们在股票市场中展开投资决策时，自由选择仅有启动系统 1 思维方式的投资者往往仅有依赖直觉展开辨别，对下跌很快的股票抱着自发性心理追涨，有时未求证股票本身质地和背后的下跌逻辑，只要短期内股价能较慢下跌利润，较慢的获得心理符合，就算是达成协议了目标。　　能启动系统 2 展开思维的投资者呢，则恰恰相反，对于上市公司质地、反对股价下跌的原因，以及否具备可信的安全性边际等问题，会花大力气去求证，而终究不那么在乎股价否能在短期内较慢下跌，因为只要股票所代表的公司股权充足优质，从长年来看，获得可观收益将是大概率事件。　　当股价暴跌时，仅有启动系统 1思维的投资者在直觉影响下，往往有可能慌不择路，承受没法股价暴跌带给的不安，自由选择只好“割肉”离场；　　能启动系统 2 的投资者却由于具有对股票质地的理性理解和信心做到承托，价格暴跌反而获取了一个低价购入的机会。

　　在日常生活中，当我们看上了某种程度的一件衣服，一家商场不折扣，另一家商场在打七折，这时理性的消费者都告诉应当去折扣的商场卖更加昂贵；可是当消费者出了投资者的时候，仅有启动系统1作出直觉辨别时，同一件“衣服”，就越喜的时候越是傻抢走，低廉的时候终究无人问津。　　作为需要启动“系统2”理性思考投资不道德的价值投资者，必须享有独立国家的投资性格，因为随大流往往不会南北错误的地方。　　随着信息技术的变革，行情软件在 24 小时内持续启动时全球资讯，市场上充满著了各种看机看多的噪音，投资者想展开独立国家的思维、构成独立国家的观点和观点，于是以显得更加无以。

　　股市里人们经常谈论到“一盈二平七亏”法则，也就是说或许十个人里有七个都是错误的，但他们却往往代表了“主流观点”。该如何去看来这些“主流观点”呢？是一味地坚信并遵循，还是维持逆向思维，勇于明确提出批评和挑战？这才是独立国家投资性格的反映。

　　巴菲特也曾以旅鼠的集体自杀行为来比喻随大流的人，显然，如果你想陷于盲目跟随并最后亏损的境地，就必须维持精神状态的独立国家辨别，有助于的靠近市场噪音。　　价值投资者的观点是具体的，在暴跌中找到价值，在下跌中警觉风险。　　心理学家曾做到过一个知名的实验：给小孩子们每人放几颗糖果，并告诉他他们，如果今天吃，明天将获得更好的糖果。结果一部分孩子受不了糖果的美味欲望，第一天就不吃了，但也有一些孩子等到了第二天，取得了更加多的糖果。

后来，心理学家持续跟踪这些孩子们的茁壮，找到那些懂第二天提供更加多糖果的孩子们，他们长大后顺利的几率明显低于那些第一天就把糖果吃的孩子们。　　这就是自律的重要性。

有时候大家明明告诉这样做到不对，但还是不会做到。比如在股票市场上，大多数人都以赚到快钱为目的，以追涨热门股为手段，在这种病态的气氛中，人们往往不会把触没法自己蠢蠢欲动的内心，在股票累积了极大泡沫后还是不禁按下了购入键。尽管我们都告诉投机是错误的，尽管我们经常事后因此而愧疚。　　在价值投资者的心中，从来不以别人的赞成与否为购入依据，也从来不以股价的短期涨跌来辨别成败得失。

而更加在乎的是，股权否优质？股票卖喜了吗？但也于是以因为市场上弥漫着无数的投机者、博弈者，才不会有优质股受到冷遇并经常出现捡便宜的机会。　　很多人十分轻视，自指出能精确掌控市场的变化，需要迟至人前购入、迟至人前售出，好像只有快进慢出有、先人一步才能赚到到钱。我们不妨扪心自问，我们否不具备世界上最低的智商呢？否知道能确实预测到市场的涨跌？　　有人曾很为难地问巴菲特：“ 您每年的收益率也并不是很出众，但为什么最后您能沦为世界首富呢？” 巴菲特则慢悠悠的问他说道：“很非常简单，因为没有人不愿慢慢地变富。”　　财富的累积是一个常态趋向的过程，任何企图一夜暴富的作法都是不切实际的幻想，通过赌挣来的快钱，也终究会因为赌而输走。

　　真理往往都是朴素的，快就是慢，较少即是多。长年持有人优质投资品种，通过复利大大电子货币持续地累积财富，不在乎短时间内利害的人，往往才能大笑到最后。

　　宁愿做到持续行进的乌龟，也不要做到走走停停的兔子。冷静和等候虽看起来漫长，但时间必将开花结果最美妙的花朵。　　愿为大家未来在做到投资辨别时，能有意识的警告自己启动大脑中的“系统2”，协助您作出更加理性的投资决策。

　　以上就是我们今天的共享内容，感谢您的冷静收听。投资是一辈子的事，期望每位投资者都能获得长年、务实的投资报酬。

本文来源：BOB博鱼-www.axchanong.com